On n'a aucune intention de démanteler les agences de régulation.
Toutefois, on doit faire face à des régulations lourdes et inefficaces.
Nous éliminerons celles qui sont improductives et inefficaces.
En abattant ces murs antiques et en donnant plus de liberté aux banques.
Victoire pour l'industrie bancaire : le congrès a approuvé une législation
permettant aux banques de détail et d'investissement
de fusionner et créer des institutions de tailles mondiales sans égal à ce jour.
Il est très important pour nous de ne pas réguler pour réguler.
Je crois au rêve américain.
Posséder son propre logement fait partie de ce rêve.
Nous agissons pour permettre à des milliers d'Américains de devenir propriétaires.
Ce projet n'est pas bon seulement pour l'âme de ce pays,
il est bon aussi pour les finances de ce pays.
Le marché de l'immobilier a atteint des proportions folles.
Tout le monde semble construire, acheter ou vendre quelque chose.
Le Dow Jones et le S&P 500 battent des records.
Les profits de Goldman Sachs ont bondi de 93 % cette année.
Les traders et les banquiers peuvent espérer empocher 10, 25,
et dans certains cas 50 millions $.
Les rêves sont devenus réalité.
Quand on voit quelque chose arriver...
La bulle de l'immobilier...
- Bulle de... - Bulle...
... ne remettez rien à plus tard.
Agissez immédiatement.
Va-t-on atterrir en douceur ou la bulle va-t-elle éclater ?
Un nouveau chapitre : la crise hypothécaire.
Ce matin, de nouveaux chiffres indiquent
que jamais autant d'Américains n'ont perdu leur logement.
Plus de 70 sociétés de crédit immobilier ont fait faillite ces derniers mois,
et, à présent, les plus grosses de toutes, la Bear Stearns, les grandes banques
se retrouvent les mains vides.
La 5e plus grande banque d'affaires du pays, Bear Stearns,
a été vendue à seulement 2 $ l'action à JPMorgan.
Celle-ci est appuyée par le gouvernement, qui intervient pour garantir
environ 30 milliards $ d'actifs toxiques.
On doit imaginer que Hank Paulson ne pensait pas signer pour ça
quand le président Bush l'a choisi comme Secrétaire au Trésor.
Hank Paulson risque de devoir défaire certaines mesures de dérégulation
que lui et ses pairs de Wall Street ont fait accepter quand il dirigeait Goldman.
Le Secrétaire au Trésor Hank Paulson a dit ce matin à Matt Lauer :
"On s'en occupe. J'ai grande confiance dans les marchés.
"Ils sont résistants et flexibles."
Ali, la vérité, c'est que Bear Stearns n'est que le sommet de l'iceberg.
Notre économie pourrait faire face à bien pire qu'une récession.
À la suite de la chute de Bear, Lehman Brothers lutte pour rassurer
les investisseurs quant à l'impact de la crise sur ses propres actifs.
Les assureurs de la firme sont sous pression ce matin.
Dick Fuld, 39 ans, un vétéran de Lehman
et le plus ancien PDG en poste dans une grande banque de Wall Street,
a sauvé la firme de la faillite lors d'autres crises,
RICHARD FULD P.D.G., LEHMAN BROTHERS
mais pour la 1re fois, les investisseurs le remettent en cause.
- Salaud. - Une question clef
des investisseurs à Lehman Brothers :
"Quelle est la vraie productivité financière de la banque ?"
JOE GREGORY DIRECTEUR, LEHMAN BROTHERS
- Salut. - Monte.
On doit se préparer au désastre.
De quoi tu parles ?
On est en baisse de 21 %. Sur le papier, j'en suis personnellement de 90 millions $.
Avec le pilonnage des actions Lehman, la grande question ce matin est :
"Quelles options a Fuld ?"
Il n'a pas réussi à lever de nouveaux capitaux
contrairement à presque tous ses rivaux.
HENRY PAULSON SECRÉTAIRE AU TRÉSOR
EX- P.D.G., GOLDMAN SACHS
Le P.D.G. de hedge fund David Einhorn doute ouvertement de l'exactitude...
Qu'est-ce que c'est ?
C'est une buse à queue rousse, la première de l'année.
Dick Fuld ligne un.
... pour fournir des réponses crédibles.
Alors examinons-en quelques-unes, ce que vous appelez des écarts, parce que...
- Dure matinée ? - On affiche des gains de 1er ordre,
- on dépasse toutes les prévisions. - Ouais.
Le jeu des spéculateurs à perte : Vendre à découvert et dénaturer les faits.
Ils créent des rumeurs pour faire de l'argent.
Quel est votre plan pour lever des capitaux ?
On y a déjà pensé. Soyons clair,
on n'a pas besoin d'argent.
C'est une question de perception.
Buffett.
On pense à en appeler à Warren Buffett.
Excellent.
Buffet et vous vous connaissez, non ?
Rendez-moi service, appelez-le.
Dites-lui que Lehman est solide.
Comme Secrétaire au Trésor, je ne peux pas appuyer un investissement.
ERIN CALLAN DIR. FINANCIÈRE, LEHMAN
Hank, voulez-vous lever des capitaux ou non ?
Lehman est plus gros que Bear Stearns.
SAMEDI 24 MAI 2008
Le marché est terrifié.
Quand je dirigeais Goldman, jamais je n'aurais imaginé demander
au Secrétaire au Trésor de passer un accord pour moi.
Mais le sauvetage de Bear a créé...
N'appelez pas ça un sauvetage.
D'accord, la très grande opération d'aide à l'achat de Bear Stearns
a créé une attente.
Fuld compte sur votre intervention directe.
Buffett est une solution simple.
JIM WILKINSON CHEF DE CABINET DU TRÉSOR
Vous devriez passer l'appel.
À quel titre ? Un ami de Warren ? Son ancien banquier ? Secrétaire au Trésor ?
Non. Fuld l'appelle.
Pourvu qu'il accepte, qu'on se détende.
Ah oui ? On vient d'enterrer une banque, on en a une autre qui respire à peine.
Question de confiance. Si les gens perdent foi en Lehman,
ces banques tomberont comme des dominos,
et je n'ai pas l'autorité pour faire quoi que ce soit.
On est en retard. Sur tout.
Neel travaille à un scénario-catastrophe.
NEEL KASHKARI - SEC. ADJOINT, AFFAIRES INTERNATIONALES
C'est le plan "Brisez la Vitre",
que demander au Congrès si on est dos au mur.
De l'argent.
C'est ce qu'on leur demandera.
MICHELE DAVIS SEC. ADJOINTE, AFFAIRES PUBLIQUES
Le problème, c'est que le Congrès ne bougera pas avant la crise,
c'est à dire trop tard.
Vous dites qu'avec tout ce que représente le Trésor des États-Unis derrière moi,
tout ce que je peux faire, c'est appeler Warren Buffett ?
Salut, Warren. C'est Hank.
Je comprends que vous avez parlé à Dick Fuld.
Vous connaissez mes doutes sur les banques d'investissement.
WARREN BUFFETT L'HOMME LE PLUS RICHE DU MONDE
Dès qu'ils se sont mis à faire du trading pour eux-mêmes,
les gestionnaires de risque ont perdu le contrôle.
J'ai passé un très sale moment avec Salomon Brothers.
C'est assez juste.
Mais on sait tous les deux que le trading est un boulot rentable.
Ça vous a fait gagner en gros un milliard, non ?
J'ose croire que si le prix était juste, vous ne vous défileriez pas.
Vous savez reconnaître une bonne affaire quand vous en voyez une.
Je laisse ça à votre appréciation.
Les gens font comme si on était des dealers de crack.
Personne n'a braqué personne en disant
"Eh ducon, achète une maison avec le fric que t'as pas, et tant qu'on y est
"hypothèque-la pour t'acheter un bateau."
Des nouvelles de Buffett ?
Il demande des actions privilégiées à 40 $ avec un dividende de 9 %.
On était juste à 66. C'est quoi, cette merde ?
C'est peut-être pour ouvrir les négociations.
On dirait plutôt une insulte.
- Je vais t'aider. - Merci.
On est à 36 maintenant.
Ça fait des mois qu'on n'a pas approché les 66.
Les marchés aiment Buffett.
- Son nom fera bondir les prix. - Peu importe qui il est,
je ne dépenserai pas 360 millions $ par an pour le plaisir de traiter avec lui.
L'immobilier va remonter.
Les Coréens sont sur les rangs.
Voilà. Et ils ne vont pas tout nous prendre.
J'ai déjà vu ça. Quand les P.D.G. paniquent, ils bradent.
En ce moment, Wall Street patauge,
mais après la pluie, le beau temps.
On fait front, et en fin de compte, on prendra des parts de marché à Goldman.
On fait quoi, pour Buffett ?
On l'envoie balader.
DÉJEUNER HEBDOMADAIRE
- Il a repoussé l'offre ? - Lehman a chuté
à 28 et demi ce matin. Il pense à quoi ?
Il ne pense pas. Il délire. Il pensait le prix demandé trop élevé.
BEN BERNANKE PRÉS., RÉSERVE FÉDÉRALE
Il va devoir lever des fonds.
Je le lui ai dit.
- J'ai parlé à Greenspan. - Vraiment ?
Il dit qu'il y a trop d'offre de logement. C'est ça le problème.
On devrait acheter tous les logements vides et les brûler.
Dick a besoin d'un acheteur, quelqu'un en prise avec la réalité.
Barclays montrait de l'intérêt il y a quelques mois,
mais le prix n'est pas assez bas pour eux.
- Bank of America ? - Possible.
Dick y avait lancé des ballons d'essai.
Mais on ne doit pas en parler.
Si on entend dire qu'on essaie de vendre...
Lehman ne passera pas l'heure.
L'immobilier tue la boîte.
11 JUIN 2008 - COMITÉ DE CRISE, DIRECTION DE LEHMAN
On doit admettre nos erreurs.
Faire des changements à la direction,
signaler au marché qu'on a compris.
- Ça veut dire quoi ? - Ça veut dire Joe Gregory.
Tu te fous de ma gueule.
On ne me dira pas comment gérer ma boîte.
Joe ne t'a pas soutenu, et tout le monde le sait.
Erin Callan doit partir aussi. Pour Wall Street, elle n'est pas crédible.
Joe Gregory est avec moi depuis 30 ans
et tu veux que je le vire pour un mauvais trimestre ?
Ce n'est pas juste un mauvais trimestre
L'action est tombée à 23.
Nos gars sont payés en actions interdites à la vente des années.
SKIP McGEE - RESPONSABLE TRADING INTERNATIONAL
Elles ont perdu l'essentiel de leur valeur en six mois.
Si tu ne stabilises pas le prix, tes traders vont quitter le navire.
Bande d'égoïstes.
Pas que les banquiers et les traders, Dick. Les clients retirent leur argent.
Les gens vont se ruer sur cette banque.
Selon certaines sources,
Erin Callan et Joseph Gregory ont tous les deux quitté Lehman Brothers.
Le P.D.G. Dick Fuld a déclaré
4 AOÛT 2008
que remplacer Gregory par Bart McDade de 48 ans
BART McDADE NOUVEAU P.D.G. DE LEHMAN
a été une des décisions les plus difficiles qu'il ait eu à prendre.
Dick, les Coréens viennent d'arriver à Sullivan.
Allons-y.
Tu ferais mieux de rester ici.
Et faire ton entrée à la fin.
On négociera au maximum,
puis on te fera entrer à la fin pour conclure.
Très bien.
Bon.
Nous sommes tenus d'être présents à New York.
Mais il faut savoir que les chiffres ont un sens.
On sait de quoi tout ça a l'air.
Nos actions sont frappées par les ventes à perte.
Mais la valeur ne change pas.
On vient de commencer. Min est excité, mais on ignore les termes.
Où es-tu ?
Je suis juste sorti passer le coup de fil.
Retournes-y. C'est malpoli.
D'accord.
On prend simplement les avoirs qui ne vous plaisent pas,
on en fait une entreprise séparée.
- Vous n'achetez pas celle-la. - Je suis désolé.
Vous achetez la bonne banque.
Ils n'aiment pas l'immobilier.
Comment ça, ils n'aiment pas ça ?
Dick, on fait de gros progrès ici. Laisse-moi continuer pour l'instant.
Min, comment allez-vous ?
Ravi de vous voir.
Je ne veux pas vous interrompre.
Dick, excellent timing.
Il semble qu'on soit d'accord sur les grandes lignes.
Pouvons-nous revenir à la lettre d'intention ?
Min, il faut que je vous dise : je crois que vous faites une grosse erreur.
Les valeurs immobilières sont énormes.
Pourquoi ne vous montrerais-je pas
le portefeuille d'avoirs ?
On l'a regardé.
Alors vous l'avez mal regardé.
Je ne veux pas vous voir gagner moins que vous pourriez.
Peut-être est-il temps de faire une pause.
Min, je suis désolé.
On a négocié de bonne foi. D'un seul coup, on ferait machine arrière ?
On peut négocier le prix.
Ce n'est pas une question de prix.
Mais de comment vous avez mené l'affaire.
J'aimerais vous remercier, vous tous,
mais je ne crois pas qu'on ait une structure qui marche.
Quoi, c'est tout ?
Vous remballez et repartez en Corée ?
- Allô ? - Neel, c'est Dick Fuld.
Écoute, tu sais que si Hank veut que je lui trouve un acheteur,
il faut que vous m'aidiez.
Les Coréens ont laissé tomber.
Je parle en mon nom ici,
mais tu dois faire ce qu'il faut pour la boîte.
Ce qu'il faut ?
Ça veut dire quoi ?
Si le prix de l'action continue à descendre,
tu peux recevoir une offre à un prix dérisoire,
mais tu devras la saisir juste pour préserver la boîte.
De quel prix tu parles ?
Peut-être...
Un seul petit chiffre.
Février dernier, on était à 66 $ l'action.
Lehman Brothers n'est pas Bear Stearns.
On est une grande boîte. L'immobilier finira par remonter.
Je ne vais pas brader cette firme !
Le marché de l'immobilier pèse sur les actions Lehman Brothers,
celles des géants du crédit Fannie Mae et Freddie Mac
se sont écroulées ce matin après l'annonce que ces firmes
auraient besoin de lever 75 milliards $ juste pour rester solvables.
Parce qu'ils garantissent un énorme pourcentage
des crédits du pays,
certaines rumeurs disent que le gouvernement
pourrait devoir prendre le relais,
une possibilité que Barack Obama vient d'introduire dans la campagne.
Si Fannie Mae et Freddie Mac devaient s'écrouler,
ce serait probablement un tel coup porté au système financier
qu'il en serait désastreux.
Freddie vient encore de perdre 8 % , et Fannie de 5 %.
TIMOTHY GEITHNER - PRÉS., FEDERAL RESERVE BANK DE NEW YORK
C'est le tonneau des Danaïdes. Il faut faire quelque chose. Maintenant.
On élabore une proposition au Congrès.
Vois si on aura l'autorisation d'apporter de l'argent.
J'aimerais mieux pas, mais si on en arrive là...
Je pense qu'on y est déjà.
- On va demander combien ? - Un chèque en blanc.
Il faut que ça suffise à rassurer les marchés.
Il faut qu'ils pensent que j'ai un bazooka à ma disposition.
Je ne dis pas qu'on s'en servira, mais si on a l'autorisation,
ceux qui jettent leurs actions à la poubelle se calmeront et reculeront.
Si on va au Congrès, pourquoi ne rien donner aux banques ?
Lehman est dans la merde et Merrill suit.
On aura de la chance s'ils bougent pour Fannie et Freddie.
On fait ce qu'on peut.
JEUX OLYMPIQUES DE PÉKIN 8 AOÛT 2008
Monsieur le Secrétaire, Mme Paulson, par ici.
Par ici, s'il vous plaît.
M. et Mme Paulson.
- Secrétaire Paulson, par ici. - Mme Paulson. Merci.
Mme Paulson.
M. Paulson.
M. et Mme Paulson, par ici, s'il vous plaît.
M. le Secrétaire, s'il vous plaît.
- Je l'ai. - Tu devrais la prendre.
- Juste là, Secrétaire Paulson, s'il vous plaît. - Ici.
Souriez. Merci.
Manquait plus que ça.
Des photos de presse du Secrétaire au Trésor agitant le drapeau chinois.
Paulson le communiste. Ton sourire n'a pas de prix.
Hank, je dois vous parler de Fannie et Freddie.
On a des centaines de milliards investis. Vous avez assuré que c'était sûr.
Ça l'est, absolument.
On voit disparaître une grande partie de notre argent.
Les prix des actions ont chuté de 60 % ces deux derniers mois.
Votre bazooka n'a pas fait avancer les choses.
Le Congrès vous a donné le pouvoir. Il est temps de l'exercer.
Le marché va se stabiliser. Il faut juste lui donner du temps.
La Russie nous a contactés le mois dernier.
Eux aussi ont une énorme participation dans Fannie et Freddie.
Ils ont suggéré qu'on se coordonne et jette, sans prévenir,
des centaines de milliards de titres Fannie et Freddie sur le marché.
- Ce serait... - Le chaos.
La dette de votre pays vous rend terriblement vulnérable.
- Mais vous... - On a décliné l'offre, respectueusement.
Même aux U.S.A., il semble
que la relation entre le gouvernement et l'industrie privée ne soit pas si simple.
Était-ce une menace ?
Non. C'était un rappel amical
qu'avec un simple coup de fil à Moscou, ils peuvent abattre toute notre économie.
Selon la comptabilité, Fannie et Freddie sont des cauchemars.
Ils ont un trou de plusieurs dizaines de milliards de dollars.
Encore quelques semaines et c'est la faillite.
- On va devoir intervenir. - Je ne vois pas comment éviter ça.
Un bazooka ne sert à rien tant qu'on ne tire pas avec.
Lehman a encore baissé de 10 %.
Vous n'allez pas me laisser prendre une seule bouchée ?
Je mange du porridge.
Dick parcourt monde la sébile à la main.
Personne ne lui donnera d'argent.
La Corée l'a plaqué. Le Mexique l'a envoyé bouler.
Personne n'en veut. Tous les pigeons ont déjà donné.
Et B of A ? Ils en sont toujours ?
Et Barclays est à nouveau sur les rangs : ils pensent qu'on brade.
- C'est prometteur. - Je ne sais pas.
Les Anglais : ils parlent beaucoup, ils ne concluent jamais.
- B of A est notre chance. - On ne veut pas d'un autre Bear.
Absolument pas. Ils veulent Lehman, ils l'achètent comptant.
Il faudra peut-être leur tenir la main.
Ils viennent d'acheter Countrywide. Ils sont un peu justes.
Il faudra peut-être être conciliant avec les exigences en capital.
Vous voulez que je les laisse augmenter leur niveau d'endettement
pour qu'ils achètent une banque prête à couler parce qu'elle est surendettée ?
Vous avez une meilleure idée ?
Dernière minute : selon certaines sources,
le gouvernement aurait pris le contrôle de Fannie Mae et Freddie Mac.
Rappelez-vous, en juillet, Hank Paulson disait
qu'il voulait que le gouvernement intervienne mais qu'il n'y aurait pas recours.
On dirait que Paulson vient d'y avoir recours.
Malgré la nationalisation,
11 SEPTEMBRE 2008 NEW YORK
le marché continue à chuter.
L'attention des investisseurs se porte désormais sur Lehman Brothers.
Selon les derniers rapports, la quatrième banque du pays
serait au bord de la faillite.
Rodge.
Chris.
Tu apportes ton argent aujourd'hui ?
CHRIS FLOWERS EXPERT EN RACHAT DE BANQUE
Vérifie que Fuld ne garde aucune mauvaise nouvelle pour lui.
"La vérité toute nue", je cite Dick.
RODGIN COHEN AVOCAT DE LEHMAN
Voilà une image dégoûtante.
Vous avez regardé les chiffres ?
Le problème, c'est l'immobilier. Ils l'ont coté 30 milliards.
Il en vaut peut-être la moitié. N'ayez pas l'air si tendu.
Vous vous payez une banque de Wall Street pour le prix d'un hot dog.
Paulson a dit à Ken Lewis qu'il ne paierait pas.
GREG CURL - DIRECTEUR DU PLANNING BANK OF AMERICA
Et j'ignore comment faire
si le gouvernement n'endosse rien.
C'est une posture de la part de Paulson.
Il sortira son chéquier comme pour Jamie Dimon avec Bear.
Il le doit. Il ne peut pas perdre une autre grande banque une année d'élection.
En outre, il a gagné un demi-milliard chez Goldman Sachs.
Il laisserait Lehman mourir ? Le plus gros concurrent de Goldman ?
On dira qu'il travaille pour Goldman.
Ce serait servir Goldman depuis un bureau du Trésor.
Où sont les beignets ?
Exactement. Si vous êtes le P.D.G. d'une de ces firmes,
vous avez déjà vu ce que veut le gouvernement.
Pourquoi ne pas le bluffer et dire
"Bien sûr que je vais vous aider. Mais vous devrez me faire une fleur,
"comme vous avez fait avec les autres" ?
Ils présument que je vais renflouer Dick Fuld
comme si j'étais celui qui nettoie ses cochonneries.
Pour eux, après Bear, Fannie et Freddie, c'est Lehman.
Le contribuable n'acceptera pas de recommencer.
- Très grande aide à l'achat. - Grande aide à l'achat.
On doit trouver une solution dans le privé,
faire que les banques d'affaire bouchent le trou.
Ça ne marchera jamais sauf s'ils croient que vous avez fixé une limite.
Je sais que vous n'aimez pas ça, mais laissez-nous fuiter à la presse.
D'accord.
M. Flowers, un appel pour vous.
Bob Willumstad d'AIG. Il insiste beaucoup.
ROBERT WILLUMSTAD PDG, AIG
M. Flowers. Mes collaborateurs disent que vous êtes l'homme à qui parler.
On a un gros problème.
Oui ? Quel genre de problème ?
Il semblerait qu'on va manquer de liquidités.
AIG ?
On a envoyé un document. C'est un classeur.
Confidentiel, bien sûr, mais ça peut vous donner un aperçu.
Je suis en plein Lehman. Je travaille avec B of A.
Vous pourriez venir demain ?
Je jetterai un œil aux chiffres, et on parlera.
M. Flowers.
Allumez la télé.
CNBC parle de Lehman.
Un proche de Paulson, du Secrétaire au Trésor Hank Paulson
déclare qu'il n'y aura pas d'argent public
dans la résolution de cette situation.
Deux choses rendraient la situation de Lehman différente.
Primo, le marché a eu du temps pour se préparer
pendant six mois. Secondo...
Est-ce juste du bavardage télévisé ?
Ou est-ce Paulson qui nous envoie un message ?
Chris ?
Oui ? Désolé.
Que signifie exactement "un proche du Secrétaire au Trésor" ?
Ça peut vouloir dire beaucoup de choses.
Quelqu'un de votre équipe ?
Dites-moi que vous venez de virer quelqu'un.
La fuite vient de moi.
Hank, une déclaration comme ça peut avoir des conséquences inattendues.
C'est un message aux autres banques. Elles doivent intervenir.
Je n'ai plus de lapin à sortir du chapeau.
Rodgin Cohen vient de m'appeler.
B of A y est. Ils jouent au casse-brique sur leurs téléphones.
Ils refusent l'accord.
L'accord ne tient qu'à un fil, parce que plus on se rapproche de Lehman,
plus ça ressemble à une décharge toxique.
C'est pourquoi on risque de finalement devoir les aider,
ce qui serait plus facile si on n'avait pas déclaré publiquement que...
On ne peut pas, Tim ! Pas légalement !
Légalement, on n'a pas encore trouvé comment.
Je suis préoccupé.
Nous limitons nos options à un moment où on en a déjà très peu,
voire aucune.
Je veux tous les P.D.G. dans une pièce. On a le week-end.
On les enferme à la Fed
et on ne les laisse pas sortir sans une solution pour Lehman.
Ton porridge refroidit.
Ils trouveront. Ils verseront tous de l'argent.
Tim défend l'idée qu'il faudrait envisager un soutient de la Fed.
Tim veut qu'on paye pour tout le monde. Je ne suis pas le Père Noël.
Le trou de Lehman, c'est deux fois le trou de Bear.
Les investisseurs se retirent. On prête jusqu'à quand ?
Et Barclays ? Ils sont toujours intéressés ?
Ils ne peuvent pas plus courir le risque que B of A.
Je ne doute pas de votre capacité à convaincre,
mais ça reste improbable.
Et il y a une possibilité bien réelle que Lehman coule.
Il y a un accord à passer ici.
Je vais passer cet accord.
À moins d'une heure de la clôture des marchés,
les actions de Lehman Brothers ont encore chuté.
La bourse les négocie à moins de 4 $ l'action.
Et à en juger par les ventes, elles ne touchent pas encore le fond.
Blankfein a un discours auquel il essaie d'échapper,
mais les autres ont confirmé.
- Dis-lui que ce n'est pas facultatif. - Oui.
Merci de vous joindre à nous, monsieur le Président.
CHRISTOPHER COX PRÉSIDENT DE LA SEC
- À qui appartient l'avion ? - C'est une location.
C'est Hank qui paie.
Monsieur, vous connaissez Neel et Michele Davis, relations publiques.
Bonjour. C'est un plaisir.
- Voici Dan Jester, notre nouveau comptable. - Bonjour.
Je l'ai convaincu de sortir de sa retraite.
- Retraite ? - Il était avec nous chez Goldman.
Qui ne vient pas de chez Goldman au Trésor ?
Monsieur le Président, soyons clairs. Il n'est pas question de conflit d'intérêt.
Hank a vendu ses parts de Goldman avant d'entrer en fonction.
- Je ne sous-entendais rien. - Désolée.
On est un peu chatouilleux sur le thème Gouvernement Sachs.
On y va ?
B of A trouve des actifs toxiques sans arrêt. Ils veulent un accord comme Jamie.
Ils prennent le premier milliard de pertes, à vous les 40 suivants.
Vous l'avez fait pour Bear.
Greg, je vous rappelle.
Faut-il que je me le tatoue sur le front ? On ne sauvera pas Lehman.
Wall Street a un problème de jeu.
Si le gouvernement couvre leurs pertes, ils ne tireront jamais la leçon.
- Quoi ? - J'ignorais si vous vouliez
continuer la leçon sur l'aléa moral ou si je devais juste rappeler B of A.
Gardez-les à la table jusqu'à ce qu'on ait une solution venant du privé.
Dites-leur de rester avec nous.
- Alistair, bonjour. - Bonjour, Henry.
Attendez une seconde.
Le Chancelier de l'Échiquier.
Il paraît que Barclays soit un des acheteurs potentiels pour Lehman.
Mes banques sont déjà sous forte pression.
Je ne veux pas me retrouver surendetté.
Lehman est un problème, mais elle garde de la valeur.
On trouvera un moyen de la rendre attractive. Restez avec nous.
On se reparle.
Au revoir.
On conserve la Barclays, mais B of A reste notre meilleure chance.
VENDREDI 12 SEPTEMBRE 2008
Les P.D.G. de toutes les grandes banques viennent ici cette nuit.
On doit leur faire comprendre que c'est leur problème,
qu'on est leurs conseillers et leurs alliés,
mais pas leur filet de sécurité.
Que faut-il attendre d'eux ?
RÉSERVE FÉDÉRALE DE NEW YORK
Jamie est intelligent.
Il n'a plus autant d'argent pour traiter depuis l'achat de Bear.
JAMIE DIMON P.D.G. - JPMORGAN CHASE
Lloyd est une superstar.
Goldman est la meilleure banque d'affaire.
Le fait que j'aie été son patron ne signifie pas qu'il va m'écouter.
LLOYD BLANKFEIN PDG - GOLDMAN SACHS
John Mack, il lui arrivait de crier :
"Il y a du sang dans l'eau ! Allons tuer quelqu'un !"
C'est un requin de combat.
JOHN MACK P.D.G. - MORGAN STANLEY
Thain était mon bras droit chez Goldman. Il est intéressé et pragmatique.
Il sait que si Lehman tombe, Merrill suivra.
JOHN THAIN P.D.G. - MERRILL LYNCH
Vikram Pandit est le nouveau chez Citigroup.
VIKRAM PANDIT P.D.G. - CITIGROUP
Personne ne sait si c'est lui qui dirige Citi ou l'inverse.
Merci d'être venus ici en si peu de temps.
Lundi matin, Lehman ne pourra plus faire face à ses obligations.
On a deux acheteurs potentiels : B of A et Barclays.
Aucun d'entre eux ne le fera sauf si un autre intègre la transaction.
Le gouvernement n'est pas en position d'intervenir.
Je l'ai fait la dernière fois. Cette fois, c'est à vous.
Où est Dick Fuld ?
Dick n'est pas en état de prendre des décisions.
On vous répartit en trois groupes.
Le 1er essaiera d'évaluer les actifs toxiques de Lehman.
Le 2e envisagera une structure pour tous investir dans Lehman.
Et le 3e travaillera sur un plan de secours.
Si Lehman dépose le bilan, on doit déterminer
comment endiguer les dommages.
Seigneur.
On l'a tous vu arriver.
Je ne pense pas qu'une faillite de Lehman entraîne nos firmes.
Quoi ? On se contente de croiser les doigts ?
Vous voulez qu'on sauve un concurrent. N'ayez pas l'air de nous rendre service.
Messieurs, vous êtes de grands Américains
qui accomplissez un devoir patriotique.
Votre peine vous vaudra l'affection
et la gratitude de votre pays.
Je crois que c'est Thomas Paine qui a dit...
Lehman est partenaire commercial de chacun ici.
Leur échec sera un coup énorme pour vous tous.
C'est votre problème.
On peut tous discuter de comment on en est arrivé là.
Dérégulation, produits dérivés, mauvaises décisions de Dick Fuld.
On est tous responsables. C'est un merdier catastrophique.
Le gouvernement a fait tout ce qu'il pouvait. À vous de jouer.
Vous devez trouver une solution et payer.
Je vais être clair.
Nous nous souviendrons de quiconque refusera de se rendre utile.
SAMEDI 13 SEPTEMBRE 2008
Vous avez remarqué un schéma récurrent ?
On ne traite jamais rien avant qu'il y ait urgence.
Oui, on s'y met le vendredi.
Le week-end. Quand a-t-on déterminé
que faire en cas de faillite d'une banque ?
Faisons ça un week-end !
J'ai parlé à une personne qui gère la situation,
et elle m'a dit qu'ils veulent tous le même accord que Jamie Dimon
et ne l'auront pas.
Attention : Chris Flowers est dans le couloir.
Il travaille pour B of A à propos de Lehman.
Hank a expulsé Flowers de Goldman.
Hier, on pensait que Lehman détenait 30 milliards d'actifs toxiques.
Aujourd'hui, c'est 70 en actifs dont on estime la valeur au pif.
On trouvera une solution.
Si vous n'intervenez pas, on arrête.
N'oubliez pas Dick.
Oui, Dick Fuld n'arrête pas d'appeler. Il nous harcèle pour qu'on monte le prix.
Excusez-moi.
70 putain de milliards sans couverture ?
Si Lehman Brothers fait faillite ce week-end,
personne ne doute que Merrill Lynch suivra.
La confiance, c'est très fragile.
Et sur nos marchés financiers, elle s'érode très vite.
Lehman va y passer. On est les suivants. Il faut agir maintenant.
Il n'y a que B of A. Je peux passer un coup de fil.
- Ça condamne Lehman... - Lehman s'est condamné tout seul.
Paulson a fixé une limite. Lehman est mort. Passez ce coup de fil.
On aimerait que vous envisagiez une prise de participation dans Merrill,
dans les 10 %.
J'ignore si je peux susciter l'intérêt à 10%,
mais si toute la firme est en jeu
on pourrait envisager d'y songer.
Lehman et nous ?
À ce niveau, il n'y a qu'une place.
C'est très risqué, sans aucun doute. Mais si vous restez,
- on trouvera une solution privée. - Tout à fait.
Ne soyez pas effrayés par les chiffres. On trouvera. Lehman vaut le coup.
Vous avez une seconde ?
J'étais chez AIG hier.
Mercredi prochain, ils auront un trou de 5 milliards $, minimum.
J'ai appelé Warren Buffett. Il ne veut pas en entendre parler.
On examine la question.
C'est une très grosse firme.
Merci, Chris. J'apprécie votre aide.
Ils n'ont pas conscience de la situation.
Regardez ça.
Est-ce vraiment possible ?
AIG ?
Merde.
Voyez cela.
John.
Vous voyez ce qui se passe ici ?
Vous faites attention à vous-même ?
Je ne suis pas stupide. Je travaille sur quelque chose.
Vous êtes en pourparlers avec B of A.
Désolé.
C'est mauvais pour Lehman, mais je veille sur Merrill.
Je m'occupe de Lehman.
La Barclays reste intéressée.
Allez-y.
B of A va acheter Merrill.
Il faut faire bouger la Barclays.
Vous aviez dit que les Anglais ne concluent jamais.
Ils sont ici. Ils semblent vraiment le vouloir.
Si on leur tient la main, ils concluront.
Rodgin, qu'est-ce qui passe ? Impossible d'avoir Geithner ni Paulson.
Mes propres employés ne décrochent plus le téléphone.
Il se passe beaucoup de choses ici, Dick.
Merde.
Vous savez quoi ? Dites à Geithner
que s'il ne me sort pas de cette merde, Merrill suivra.
Il le sait.
Il vient de me dire qu'ils cherchent une solution pour Merrill.
Ces enfoirés vont sauver Merrill ?
Non, pas la Fed.
Il n'y a pas d'acheteur privé. Juste B of A et...
Ils vont associer B of A et Merrill ?
On a toujours la Barclays. Hank pense que...
Le gouvernement fédéral me poignarde dans le dos ?
J'en reviens pas de cette merde !
B of A a passé un accord avec Merrill ?
Oui. Lehman reste notre problème.
DIMANCHE 14 SEPTEMBRE 2008
Je ne durerai pas une journée de plus.
Vous sortez d'une Mercedes pour aller à la Réserve Fédérale de New York.
Vous ne rejouez pas le débarquement en Normandie.
D'accord. Ça fait longtemps qu'on est ici.
Arrêtons de perdre du temps.
La rue veut que Wall Street paie.
Ils pensent qu'on est des enfoirés surpayés.
Pas un politicien au monde n'appuiera un sauvetage.
Pourquoi renflouer des gens dont le métier est de gagner de l'argent ?
Alors, faisons simple.
Hank pense qu'il peut vendre les bons actifs de Lehman à la Barclays,
mais il faut quelqu'un pour l'immobilier qui plombe la firme.
Personne ne sait ce que vaut cette merde,
mais il faut l'acheter pour avoir un accord.
Je n'aime pas ça. Personne n'aime ça.
Arrêtons de nous plaindre, et faisons-le.
Combien d'entre vous ont 1 milliard $ pour arrêter le plongeon de Lehman ?
Moi. 1 milliard.
D'accord.
Goldman en est pour 1 milliard.
John ?
Oui ?
Oui.
On a réussi. Barclays a tenu parole.
Excellent !
Barclays ne touchera pas à l'immobilier. Les autres banques ont accepté de le couvrir.
Appelez le bureau. Faites-les tous venir. On doit conclure un accord.
D'accord.
LONDRES 21 h
Vous l'avez eu ?
Geithner ne répond pas à mes appels.
Impossible d'avoir aucun d'entre eux.
De toute façon, ils n'auront pas d'accord sans nous.
Oui, mais le savent-ils ?
Oui.
SIR CALLUM McCARTHY SURVEILLANCE BANCAIRE ANGLAISE
Oui, bien sûr, maintenant qu'il daigne appeler, passez-le.
Sir Callum, désolé de ne pas vous avoir rappelé.
On est en train de finaliser l'accord de Barclays pour Lehman.
En tant qu'autorité de surveillance de Barclays,
on est sérieusement préoccupés par l'arrangement proposé.
Quoi ? Vous dites que vous désapprouvez l'accord ?
Même sans cela,
il faudrait au moins 30 jours à la Barclays pour avoir l'accord de ses actionnaires.
Non. Impossible. Il ne peut pas faire ça.
- Ils peuvent stopper l'accord ? - Bien sûr.
Même sans cela, le délai tuera l'accord.
Appelons le Chancelier de l'Échiquier tout de suite.
Aucun de ces actifs n'ira à la Barclays.
Oui, mais si la F.S.A...
Il nous faut de la stabilité.
Bien sûr.
... pour le système financier britannique. Vous le voyez bien.
Oui.
Bonne nuit, et bonne chance.
Bonne nuit à vous aussi.
"Nous ne voulons pas importer votre cancer."
Ceux d'entre vous
qui ne voulaient pas prendre part à l'accord avec la Barclays,
vous pouvez pousser un soupir de soulagement.
L'accord n'aura pas lieu.
- On a l'argent. - L'accord est tombé à l'eau.
Le régulateur anglais ne contresignera pas.
Vous devez pouvoir faire pression.
Croyez-moi. J'ai fait tout mon possible.
Les Anglais,
quelle bande de faux-culs !
Paulson a 100 000 employés. Geithner a 200 avocats.
Ce foutu Chris Cox a 3 000 personnes.
Pas un de ces connards ne décrocherait un téléphone,
pour appeler les Anglais et trouver un accord
avant de passer le week-end à nous pomper notre blé ?
Quelqu'un a loupé le ballon.
Ils n'ont pas juste loupé le ballon.
Ils ont loupé le ballon, latté l'entraîneur
et chié sur le gardien.
Bien sûr.
La Fed va faire quelque chose.
Il le faut.
Il faut annoncer la faillite de Lehman.
Si c'est pas bouclé à l'ouverture en Asie, tout le monde pensera au pire.
La chute des cours tuera l'accord Merrill-B of A.
- Qui fera l'annonce ? - Ce doit être la S.E.C.
Oui.
D'accord.
Faisons-le ici. On peut l'organiser quand ?
Tout de suite.
On peut utiliser le rez-de-chaussée, le hall d'entrée.
Avec la statue derrière moi ? Excellent.
Lehman a-t-elle accepté ?
Chris, appelez Lehman.
Assurez-vous qu'ils déposent le bilan.
Absolument.
AIG est un gros problème.
La comptabilité est mauvaise. Mais à mon avis,
la moitié des banques du monde traite avec eux.
Quiconque a la moindre hypothèque
s'est assuré chez AIG, et j'ai bien dit quiconque.
Comment ont-ils pu faire ça ?
Ils ont dû se dire que l'immobilier ne baisserait jamais.
Hank, Lehman n'a toujours pas déposé le bilan.
Cox doit passer son annonce. C'est l'ouverture en Asie.
Leur a-t-il parlé ?
Il n'a pas encore appelé.
On a prévenu Fuld pour Barclays et dit que Cox appellerait.
Tout son conseil d'administration est là-bas. Pas d'appel.
Cox est paralysé.
Fils de pute !
Vous êtes leur régulateur. Appelez le C.A. de Lehman maintenant.
Hank, c'est une situation compliquée où...
L'Asie ouvre.
Sans annonce, le marché se vautre.
On doit considérer le rôle adéquat du gouvernement.
En président de la S.E.C., puis-je...
Vous êtes vraiment une bande de bras cassés.
C'est votre boulot.
Passez ce putain de coup de fil.
Chris, c'est Dick Fuld.
Le Conseil est en session. On est tous là. Tous les directeurs et le C.A.
Il semble que l'accord avec Barclays ait implosé.
On espérait que vous auriez une option pas encore envisagée.
Les marchés sont agités, comme vous savez.
La faillite de Lehman aiderait
à lever toute incertitude et, croyons-nous, à les calmer.
La Fed et la S.E.C. sont d'accord là-dessus.
Un instant... Désolé, voyons si j'ai bien compris.
M'ordonnez-vous de mettre Lehman en faillite ?
Un moment.
- Il n'entend plus. - C'était quoi, ça ?
Dites-lui de déposer le bilan.
Tout ce qui est dit à cette réunion est ou sera rendu public.
Je ne peux imposer de faillite à une banque privée.
Je n'en ai pas le droit. Si ?
Faites-le.
Le conseil doit décider de demander la protection légale du dépôt de bilan.
Ce n'est pas une décision gouvernementale. Mais nous croyons
qu'il faut résoudre cette situation.
Donc, ce n'est pas un ordre ?
Je ne dis rien de plus que ce que je viens de dire. Merci.
Votez.
- M. Akers ? - Oui.
Sir Christopher ?
Oui.
Amiral Evans ?
Désolée, mais oui.
Président Fuld ?
Dick ?
Oui.
- M. Hernandez ? - Oui.
- M. Ainslie ? - Oui.
- M. Berlind ? - Oui.
- M. Cruikshank ? - Oui.
- Dr Kaufman ? - Oui.
- M. Macomber ? - Oui.
P ?
- C'est fini pour Lehman. - Chéri.
J'aurais dû savoir que les Anglais poseraient problème.
On a parlé avant-hier. J'aurais dû lire entre les lignes.
Ce n'est pas ta faute. Beaucoup d'autres gens sont impliqués.
C'est ma faute. Je suis Secrétaire au Trésor
et la quatrième banque d'affaire du pays
a fait faillite sous mon mandat.
Je veux dire...
Je ne sais pas ce qui va se passer.
Tu me manques, à moi aussi.
LUNDI 15 SEPTEMBRE 2008 - 06 h 30
Taxi !
Selon un expert : "Paulson envoie Wall Street au bûcher,
il était temps."
Jim, je suis dans le centre.
Il est...
Bon sang, je regarde quoi ?
Hank, ça va.
"Il est étrangement rassurant
"que le Trésor et la Réserve Fédérale aient laissé
"Lehman Brothers faire faillite."
D'accord. Voilà.
"Une intervention du gouvernement aurait été vue
"comme un signe d'extrême péril dans le système financier mondial
"ou comme une extrême faiblesse des régulateurs fédéraux."
Le New York Times, putain !
Oui, et pas seulement eux. Tout le monde.
Merci, Sénateur. J'apprécie.
Le Congrès apprécie.
Je ne suis pas sûr qu'il devrait,
mais il aime qu'on ait laissé tomber Lehman.
Vous avez tenu bon, eu du courage. Les gens en ont besoin de nos jours.
Que fait le marché ?
La baisse en Europe a ralenti. Le Dow Jones devrait s'arrêter à -3 %.
Il faut s'appuyer là-dessus à la conférence.
L'histoire, c'est qu'on a fait tout notre possible pour Lehman.
- C'est vrai. - Et la conclusion est...
Plus de sauvetage.
M. le Secrétaire.
Quelle leçon tirer du sort de Lehman ?
Comprenez qu'à mon avis, il est important de maintenir
notre système financier stable et en ordre,
et que
qu'on ne prend pas l'aléa moral à la légère.
- M. Paulson. - M. le Secrétaire.
Comment voyez-vous la santé du système bancaire aujourd'hui ?
Le fonctionnement des marchés aujourd'hui
montre que l'industrie financière s'est rassemblée
dans des circonstances extraordinaires.
Le peuple américain peut rester confiant en la santé et la résistance
du système financier. Merci à tous.
- M. le Secrétaire. - M. Paulson.
Quoi ?
Le Dow Jones s'est effondré. Déjà cent points.
Et le marché du crédit est gelé.
Goldman et Morgan Stanley : pris d'assaut par les retraits.
L'histoire de Lehman est en train de les tuer.
Je dois parler au Président de comment contenir les dommages.
Avant de parler au Président,
on a un autre problème.
AIG.
M. Geithner travaille avec AIG sur une solution du secteur privé
et le Secrétaire suit leurs progrès de très près.
Il est en contact étroit avec la direction du Congrès...
La Maison-Blanche veut un briefing sur AIG.
Vous êtes mieux informés que nous. On a les mêmes informations que vous.
Non, on ne croit pas que la faillite de Lehman
entraîne tout Wall Street.
Alors comment expliquez-vous...
La situation d'AIG a peut-être été quelque peu exacerbée par...
Et le bureau de Barney Frank.
- Oui. - Une surprise ?
Non, AIG se démène...
Pourquoi n'avez-vous pas anticipé la situation il y a six mois ?
Parce que la baguette magique requise n'était pas disponible, Doug.
Mais si on en trouve une, vous serez parmi les premiers prévenus.
Blankfein sur la quatre, urgent.
Faut qu'y aille.
Salut, Lloyd.
Ce foutu liquidateur judiciaire anglais
a gelé tous les comptes client de Lehman.
Tu ne t'étais pas entendu avec les Anglais avant ?
Geithner sur la cinq.
Les gens paniquent. Ils ne peuvent pas récupérer leur argent.
Pas les investisseurs, les clients.
S'ils pensent leur argent en danger chez Lehman,
ils n'auront pas confiance en nous.
Plus personne ne traitera avec nous.
Reste en ligne.
Tim.
Dan a parlé à Moody's. Ils dégradent AIG cette nuit.
Ce serait arrivé de toute façon, mais Lehman a tout accéléré.
Ils descendent de combien ?
La Ministre des Finances français sur la six.
Ils ne savent pas.
On y travaille.
Christine.
Comment avez-vous pu ?
CHRISTINE LAGARDE MINISTRE DES FINANCES FRANÇAIS
Qu'est-ce qu'il vous a pris ?
On a fait tout ce qu'on a pu, Christine.
Vous l'avez laissée faire faillite. C'est une terrible erreur.
Les conséquences sont catastrophiques dans toute l'Europe.
Ce serait encore pire avec AIG.
Les banques européennes sont terriblement exposées à AIG.
Il nous faut l'assurance que vous agirez, pas comme avec Lehman.
Ce n'est pas juste un problème américain.
Merci beaucoup pour...
John Mack.
- John. - John sur la une.
Les retombées de Lehman sont en train de nous tuer.
Les spéculateurs sont après nous. On est déjà en baisse de 10 %.
Vous n'avez aucune idée de ce qui se passe ici.
Comment sont vos profits ?
Bons. On les annonce vendredi.
Annoncez-les maintenant.
D'accord, Lloyd. Désolé.
Si les épargnants pensent perdre leur argent chez Lehman,
l'étape suivante sera un retrait massif chez toutes les banques d'affaire.
Jeff Immelt, de GE.
Mon Dieu, pourquoi Immelt vous appelle-t-il ?
Je dois y aller. Jeff.
Je vous explique.
JEFFREY IMMELT - P.D.G., GE LA PLUS GRANDE ENTREPRISE AU MONDE
On peine à financer nos activités au jour le jour.
Notre division financière infecte le reste de nos activités.
General Electric ?
Cette histoire dépasse largement Wall Street.
Je comprends qu'on ne veuille pas d'hypothèques,
mais nous fabriquons des avions, des moteurs, des ampoules électriques.
Nous sommes une entreprise saine.
Si on ne peut pas financier nos activités quotidiennes,
toutes les entreprises d'Amérique fermeront leurs portes.
TRÉSOR DES ÉTATS-UNIS
- Où en est AIG ? - 2 $ à la fermeture.
Tim pense qu'on doit frapper un grand coup. Ben et moi sommes d'accord.
Que peut-on faire ? AIG n'est pas une banque.
La Fed peut prêter ailleurs qu'aux banques dans des circonstances exceptionnelles.
On pense prendre le contrôle de 80 % de l'entreprise.
Hank, on ne peut pas.
Ce matin, on a fait la leçon au pays sur l'aléa moral.
AIG est couverte. Elle a des actifs.
Pas Lehman. On ne pouvait pas remplir le tonneau des Danaïdes.
Le contexte n'est pas le même.
Tout le monde s'en foutra.
C'est encore un sauvetage sans législation.
Le Capitole va hurler. Le pays va hurler.
L'avion dans lequel on volait ce matin : loué à AIG.
La construction en ville : AIG.
Assurance vie : 81 millions de polices pour 1 900 milliards $,
des milliards de dollars de pension de profs. Ils sont partout.
Vous vouliez un truc trop gros pour tomber ? Le voilà.
Vous avez mieux ? La boîte à suggestions est grande ouverte.
Je déteste dire ça maintenant,
mais je vais devoir faire une conférence de presse
et vraiment, j'ignore quoi leur dire.
Dites-leur que Lehman a exacerbé AIG. Les versements simultanés des C.D.O.
et des C.D.S. ont mis une énorme pression sur...
Remontez plus loin.
Le pool global de capital d'investissement...
Elle doit le faire en langage de terrien ! Partez des propriétaires.
D'accord. Voilà comment l'expliquer.
Wall Street a regroupé des prêts immobiliers, des créances hypothécaires
et a vendu des parts de ces regroupements à des investisseurs.
Ils ont gagné beaucoup d'argent,
alors, ils ont commencé à pousser les prêteurs en disant
"Allez, il nous faut plus de prêts."
Les prêteurs avaient déjà prêté aux emprunteurs solvables,
alors ils sont allés voir plus bas et ont revu leurs critères.
Avant, il fallait un taux de solvabilité de 620 et un apport de 20 %.
Maintenant, ils acceptent 500 sans apport.
Et l'acheteur vendeur, l'homme de la rue,
présume que l'expert sait ce qu'il fait.
Il se dit : "Si la banque veut me prêter l'argent,
"c'est que je peux me le permettre."
Ainsi, il réalise son rêve américain.
Il achète la maison.
Les banques connaissaient le risque des sécurités de ces prêts merdiques.
Trouvez mieux que "merdiques".
Alors, face au risque de perte, les banques ont acheté une assurance.
En cas de défaut de paiement, la compagnie d'assurance paie,
la défaillance est échangée.
Les banques assurent leur potentiel de perte pour évacuer le risque de leur comptabilité
afin d'investir plus et gagner plus d'argent.
Alors que plein de firmes assuraient ce truc,
l'une a été assez bête pour assumer un niveau de risque hallucinant.
- AIG. - Vous trouverez mieux que "bête".
Et si on me demande pourquoi ils ont fait ça ?
- Les honoraires. - Par centaines de millions.
AIG s'est dit que le marché intérieur croîtrait toujours,
mais l'inattendu est arrivé.
Les prix de l'immobilier ont baissé.
Le pauvre qui a acheté la maison de ses rêves,
le taux accrocheur de son emprunt prend fin.
Ses traites augmentent. Il tombe en défaut de paiement.
Les créances hypothécaires s'écroulent. AIG doit payer les reliquats impayés,
tous les reliquats, dans le monde entier, en même temps.
AIG ne peut pas payer. AIG plonge.
Le même jour, toutes les banques qu'elle assure enregistrent des pertes massives.
Donc, elles plongent toutes.
Tout s'écroule.
Tout le système financier ?
Et je dis quoi si on me demande pourquoi il n'y a pas eu de régulation ?
Personne ne l'a voulu.
On gagnait trop d'argent.
Vous trouverez mieux que "On gagnait trop d'argent".
Hank.
Ils sont vraiment légers mais ils marchent.
Je sais que vous êtes scientiste et que vous vous interdisez tout médicament,
mais vous devez dormir.
- Jim... - Hank, c'est pas seulement pour vous.
Vous n'avez pas l'air bien.
Il y a quelques minutes, CNN a confirmé que la Réserve Fédérale négocie
le sauvetage du géant de l'assurance AIG.
Les négociations pourraient inclure un prêt de 85 milliards $
pour éviter l'effondrement imminent d'AIG.
C'est un énorme scoop !
À la même heure hier soir, beaucoup à Wall Street
craignaient un désastre total pour aujourd'hui.
C'est donc un autre sauvetage fédéral pour un autre géant de Wall Street.
On l'a dit, encore un gros scoop de la finance.
Cela concerne presque tous ceux qui ont ait une assurance retraite.
La nouvelle tombe un peu plus de 3 heures après la fermeture de la bourse...
Fils de pute.
Nous allons demander à Ali Velshi de nous expliquer l'essentiel.
Puis nous approfondirons...
AIG garantit 85...
Le marché du crédit reste gelé.
On continue à déverser de l'argent dans ces firmes
pour que le marché se stabilise,
mais rien n'y fait.
On ne peut pas continuer comme ça.
On a sauvé Bear sans législation, AIG sans législation.
On voit Fannie et Freddie comme un attrape-couillon.
Je n'aime pas ça plus que vous, mais la situation était exceptionnelle.
Cette situation exige une conclusion
qui ne repose pas sur une action unilatérale de la Fed.
On est en démocratie.
On ne peut pas jouer les marionnettistes.
Il nous faut une solution globale qui guérisse le système tout entier.
Et elle doit être légitime.
On a différé le passage au Congrès.
On est deux mois avant une élection.
Ils ne voteront pas un sauvetage massif de tout le système bancaire.
Ils ne seraient jamais réélus.
On va au Congrès, on déclare publiquement ne plus avoir
de quoi contrôler tout ça, et ils disent non.
Alors là, c'est le scénario catastrophe.
Le scénario catastrophe est déjà là, mon ami.
On y est.
P.
Tu ne peux pas porter tout ça sur tes épaules.
On est à court d'options.
Essaie encore. C'est ce que tu fais toujours.
Quelque chose finira bien par marcher.
Je ne suis pas sûr que ce soit encore vrai.
Il n'y a pas une banque au monde qui ait assez d'argent dans ses coffres
pour payer ses déposants. Tout est bâti sur la confiance.
Wendy, on est à deux doigts de la catastrophe.
Morgan Stanley, Goldman sont à un cheveu.
Si les autres banques perdent confiance et abandonnent le prêt entre banques,
tout est fini en quelques heures.
À partir de là, tout va trop vite pour qu'on l'arrête, c'est la ruée,
et pas seulement pour une banque : c'est tout le système.
L'homme de la rue se demandera "Mon argent est-il à l'abri ?"
Il commence à retirer son argent.
Puis ce sont les queues devant les banques, les distributeurs saccagés.
En deux semaines,
on est à sec.
Deuxième vente massive à Wall Street cette semaine.
Le Dow Jones a chuté d'environ 450 points
après l'annonce du sauvetage sur fonds publics des assurances AIG.
Trois des cinq banques d'affaires ont coulé.
Le plus gros prêteur du pays a coulé.
Fannie Mae, Freddie Mac, sont sous contrôle gouvernemental.
Le système financier tient bon, mais pour combien de temps ?
Le banc et l'arrière-banc
ont été mobilisés pour le sauvegarder.
- Salut, Tim. - Je suis dans la rue, Hank,
et les gens vaquent à leurs activités.
Ils n'imaginent pas que tout le truc est sur le point de s'écrouler.
On doit aller au Congrès. On n'a plus le choix.
D'accord.
Combien de temps faudra-t-il pour les faire bouger ?
À mon avis, quelques jours, au moins.
Goldman et Morgan Stanley sont en baisse.
On doit agir aujourd'hui.
Comment ?
Le marché n'aime pas les banques d'investissement ?
L'argent qui envoie chier tout le modèle économique.
Oui.
Oui, alors fusionnez-les avec les banques commerciales,
faites-en des banques ordinaires régies par la Fed,
qui utilisent l'argent des dépôts.
Elles auront accès au guichet d'escompte.
C'est de l'argent public pas cher.
- Vous voulez les faire grossir ? - C'est un échange, Hank.
L'avantage, c'est que ça les stabilisera.
L'inconvénient,
oui, c'est qu'elles deviendront sacrément grosses.
Faites-le, Tim.
Bonne chance.
Trouvez-moi Blankfein.
Lloyd, appelez Vikram Pandit, parlez-lui d'une fusion.
Tim, on examine toutes les options.
Vous n'avez pas d'options, Lloyd. C'est la ruée sur votre banque.
Il vous faut de l'argent. Citi a des dépôts.
Citi, c'est le bordel, vous êtes organisé. Appelez Pandit.
Oui.
Envisagez une fusion avec Morgan Stanley.
Vous plaisantez ? Je viens d'acheter Bear.
On tente encore de récupérer.
Bear était un cadeau de Noël.
Le marché est un désastre, Jamie. Parlez à John Mack.
Geithner dit qu'on doit parler d'une fusion.
- Vous voulez conclure un accord ? - Non.
Alors pourquoi m'a-t-il dit de vous appeler ?
J'ai ordre d'essayer de vous aider.
Vous êtes un prince, Jamie. Vraiment.
Apparemment, certains croient bon de nous voir unir nos forces.
Sachez que je suis flatté de cet appel.
Vikram, croyez-moi, je ne suis pas en train de vous flatter.
Un appel de Geithner.
Voilà le putain de site de rencontre.
Devinez quoi. Jamie n'est pas intéressé.
Wachovia.
Ils ont accordé des prêts les yeux fermés.
C'est de la merde en barre. Oubliez ça.
Je n'ai pas pu vous avoir pendant quatre heures.
C'est tout à fait inacceptable un jour comme aujourd'hui.
Je devais guider mon équipe avec la proposition de Goldman.
Ça ne marchera pas.
Vous avez refusé Goldman sans m'en parler ?
Je ne veux pas ajouter 1 000 milliards $ sur mon bilan.
La prochaine fois que j'appelle, décroche.
Connard.
Le problème, c'est les actifs toxiques. Achetons-les.
Appelons ça Cash contre Poubelle.
Quand le marché se stabilisera, on s'en défera.
Avec de la chance, le Trésor récupérera son argent.
- Est-ce dans le plan "Brisez la Vitre" ? - Oui.
Il me manque des pages. Quelqu'un peut-il me montrer...
C'est succinct.
On a une seule chance au Congrès.
Vous voulez qu'ils rédigent une loi à partir de trois pages ?
Écoutez,
acheter des actifs toxiques va être un cauchemar.
Personne ne sait ce que ça vaut.
On n'en saura jamais rien. Les banques sont en train de couler.
Alors, on fait quoi ?
Vous voulez dégeler le crédit ? Que les banques prêtent de l'argent ?
- C'est le but. - Alors donnez-leur de l'argent à prêter.
Des injections de capital ?
Allons, Dan.
Vous prononcez le mot en N ?
Je ne dis pas de nationaliser.
Isolez les banques en danger et faites un investissement.
- C'est anti-américain. - C'est anti-républicain.
Vous feriez du gouvernement un actionnaire.
Quoi, on leur dit comment gérer, quoi acheter et vendre ?
Comme les bureaux de poste ? Le rêve.
Ce serait temporaire. On serait actionnaires sans droit de vote.
Vous ne pouvez pas juste offrir des liasses de billets aux banques.
Personne n'acceptera ça.
Pour les Républicains, nationalisation. Pour les Démocrates, sauvetage.
Et les banques piqueront une crise.
Désolé, Dan. Ça n'arrivera pas. Bravo pour cette idée originale.
Neel, si on accepte votre plan d'achat des actifs toxiques,
ça coûtera combien ?
Ça ne marchera pas.
Écoutez, le plan fait trois pages, il est très vague.
Si racheter les actifs échoue, on nationalise les banques, d'accord ?
- Combien ? - Pour être sûr, peut-être 1 000 milliards.
Le Congrès n'acceptera jamais 1 000 milliards.
Il y a 11 000 milliards de prêts immobiliers,
3 000 milliards dans les hypothèques commerciales. Ça fait 14 000 milliards, non ?
On va dire environ 5 % de taux de défaut de remboursement.
5 % de 14 000 milliards, ça fait
700 milliards $.
C'est mieux que 1 000 milliards.
19 h
La seule façon d'y arriver, c'est les faire chier dans leur froc.
Facile ! Je chie déjà dans mon froc.
JEUDI 18 SEPTEMBRE 2008 3 JOURS APRÈS LA FAILLITE DE LEHMAN
BARNEY FRANK DÉMOCRATE - MASSACHUSETTS
PRÉSIDENT DU COMITÉ DES SERVICES FINANCIERS DOMESTIQUES
Le TARP ?
On l'appelle le Plan Paulson.
C'est votre ébauche du projet de loi ?
Certainement sujette à révision.
CHRIS DODD (DÉM. - CONNECTICUT)
PRÉS., COMITÉ BANQUAIRE DU SÉNAT
Je n'ai que trois pages ici. Il en manque ?
Non.
RICHARD SHELBY (RÉP. - ALABAMA)
COMITÉ BANQUAIRE DU SÉNAT
Vous cherchez un gros chèque en blanc dans l'urgence.
Y en a que pour les banques. Vous ne voulez rien
pour le quidam qui va perdre sa maison ?
On n'y trouve pas l'ombre d'un suivi,
ni pour les banques, ni pour vous, dans ce domaine.
Vous voulez juste qu'on vous verse 700 milliards $ en vous faisant confiance ?
Comment n'avez-vous rien vu venir ?
NANCY PELOSI - DÉM. - CALIFORNIE PORTE-PAROLE, MAISON-BLANCHE
On peut se repasser le film.
Mais là, la seule chose qui nous manque, c'est du temps.
Il faut une annonce cette nuit pour calmer le marché
et une loi la semaine prochaine.
J'ai passé toute ma carrière universitaire
à étudier la Crise de 29.
Elle a peut-être débuté par une crise boursière,
mais ce qui a frappé l'économie générale, c'est l'interruption du crédit,
l'homme de la rue qui ne peut plus emprunter pour acheter une maison,
lancer une activité, garnir ses stocks.
Le crédit peut bâtir une économie moderne,
le manque de crédit peut la détruire, promptement et totalement.
Sans action immédiate et audacieuse, on rejouera la crise des années 1930s,
en beaucoup, beaucoup plus grave.
Si on ne le fait pas maintenant, lundi, on n'a plus d'économie.
Geithner.
On a passé la proposition au Congrès.
Ils vont accepter ?
Ils n'ont pas aimé sa brièveté.
La concision est pourtant un plus.
Ils l'ont trouvée légère, arrogante ou Dieu sait quoi.
J'ignore ce qu'ils pensent. Je n'ai pas pu passer outre.
Le marché est dans une spirale infernale. Ils refusent
parce que la proposition est trop courte ?
Ils y travaillent. Ils vont la rallonger,
entre autres choses.
Dites-moi que vous avez quelque chose.
Non. Rien.
Il reste qui pour Morgan Stanley ?
China Investment Corporation.
Peut-être Mitsubishi.
Non, les Japonais ne passeront jamais cet accord.
Et Goldman ?
Goldman s'intéresse à Wachovia, mais ils sont si fichus
que même John Mack s'en est détourné.
Il faut faire passer ce projet de loi.
- Je fais pression. - Poussez plus fort, s'il vous plaît.
Ça ne marche pas, Hank.
Hank ?
Pouvez-vous m'excuser un moment ?
21 SEPTEMBRE 2008 6 JOURS APRÈS LA FAILLITE DE LEHMAN
Mon Dieu, Gao.
Je suis désolé. On ne peut rien faire.
C'est New York. On a de la chance de pouvoir encore s'acheter une bière.
Ne vous inquiétez pas. Je devrais arrêter, de toute façon.
Quand vous serez prêt, on sera à l'intérieur.
Y a-t-il du mouvement ?
Ils ont ouvert avec une offre très basse. J'ai fait semblant de ne pas avoir entendu.
Les marchés ne pourront pas ouvrir lundi sans une solution pour Morgan Stanley.
On a vraiment besoin de vous pour passer un accord.
- Vous devez appeler Jamie. - Je l'ai fait.
Il ne veut pas de nous. Il y a trop d'imbrication.
On lui a parlé. Il le fera.
Pour quoi, un dollar ? Pourquoi le ferais-je ?
China Investment et Mitsubishi s'intéressent à moi.
Je les connais. Ils ne concluront pas à temps.
On veut que vous appeliez Jamie.
Laissez-moi vous poser une question.
Cette ville vient de perdre 35 000 emplois entre AIG, Lehman et Bear.
Si on passe un accord avec Jamie, il vire 20 000 employés de Morgan Stanley.
C'est une bonne politique publique, ça ?
John, on étudie le système tout entier.
Les Chinois s'en vont.
Gao a découvert qu'on parlait à Mitsubishi.
Je file.
D'accord, passez-moi Kuroyanagi et un interprète de Japonais.
On signe avec Mitsubishi ce soir.
Tim Geithner rappelle.
Couvrez-vous les oreilles.
Dites à Tim Geithner qu'il me gonfle. J'essaie de sauver ma firme.
Mettez-le sur le planning, mais après déjeuner,
ça me permettrait d'insérer Maddle avant. Et...
22 SEPTEMBRE 2008 7 JOURS APRÈS LA FAILLITE DE LEHMAN
Morgan vient de passer un accord avec Mitsubishi.
On se retrouve donc la seule banque exposée aux quatre vents.
Je rappelle Buffett.
Papi, ça n'arrête pas d'appeler. Et si c'était important ?
Ils pensent toujours que c'est important.
D'accord, faisons vite.
Warren, merci de rappeler. Comment allez-vous ?
Bien, Lloyd. Que puis-je faire pour vous aujourd'hui ?
J'aimerais parler d'une participation dans Goldman Sachs.
Qu'avez-vous en tête ? Ça paraît cher.
Peut-être pas.
Les nouvelles ont intérêt à être bonnes,
car je risque d'être mort avant la fin du marchandage du plan Paulson.
Buffett met 5 milliards dans Goldman.
On hors de danger.
Pour le moment.
La surprise électorale d'octobre arrive un peu tôt
avec un revirement dans la course à la Maison Blanche.
Appelez ça un coup de maître ou une ultime prière désespérée,
McCain a annoncé qu'il suspendait sa campagne
et demandé que le débat de vendredi soit différé
afin de rentrer à Washington pour gérer la crise économique.
Voici notre chance de nous réunir pour prouver que Washington est à nouveau
capable de guider ce pays.
Dieu Merci, il est de retour,
comme Daniel Day-Lewis dans le Dernier des Mohicans,
il nous trouvera !
- Ils la repoussent. - Qu'est-il arrivé ?
McCain voulait jouer les sauveurs, mais sans savoir comment faire.
C'est une loi de 100 pages négociée avec soin pendant des jours.
Il pensait qu'on était assis à discuter ?
Oui. Quand McCain est arrivé
et a trouvé l'accord presque finalisé, il a pété un câble.
Les Républicains ont serré les rangs et veulent tout reprendre.
Démocrates en colère. Républicains braqués.
- Le merdier. - Le merdier.
- Où est Hank ? - Toujours avec McCain.
Si vous ou un autre fait quoi que ce soit
à l'origine de la prochaine récession, ce ne sera pas ma faute.
J'ai une grande gueule,
- une très grande gueule. - Attendez...
Il menace le candidat républicain ?
- Il faut faire quelque chose. - Non. Excusez-moi.
Où sont les Démocrates ?
Ils sont par ici.
- Nancy est là ? - Oui.
Merci.
Nancy...
Seigneur, Hank. J'ignorais que vous étiez catholique.
Je vous prie, ne lâchez pas. La réunion s'est mal passée,
mais il faut se rassembler.
Ce n'est pas nous qui refusons.
Je vous demande juste de rester avec nous.
S'il vous plaît.
Le Congrès a ouvert le débat de la loi de sauvetage à 9 h 27 ce matin.
À environ 13 h 28, le Congrès a fini par conclure.
- Le vote a été serré. - On y est presque maintenant.
Les Démocrates semblent avoir accepté,
les Républicains, pas encore.
Que pourraient-ils faire pour changer le projet de loi
et faire basculer quelques votes Républicains ?
S'ils pendaient des P.D.G. de Wall Street, ils gagneraient des votes.
Je ne suis pas sûr de ce qu'ils pourraient précisément faire.
Il est possible que la direction du Congrès conclue
qu'aucune majorité de soutien ne se dessinera jamais
et étudie ce que peuvent faire Hank Paulson et l'administration.
Les leaders négocient en ce moment
qui risque son siège. Et voilà ce que j'entends.
Pelosi n'aurait pas proposé le projet de loi
si elle pensait qu'il ne passerait pas.
Je n'ai pas la réponse, Charlie.
Je lis juste un e-mail reçu.
En vérité, ils vont revenir en arrière.
Mais en ont-ils le temps ? Voyez le Dow Jones.
Vous savez que ça va être la braderie.
Au point où on en est, on ne peut que tenir bon
et attendre que ça se passe...
Ils ne l'ont pas votée.
- Ils ne l'ont pas votée. - Ça ne suffisait pas.
Il va manquer neuf voix, Bill.
Veuillez répéter, Steve.
Il va manquer neuf voix...
S'ils obtiennent les six... Cinq voix restantes,
il manquera dix votes s'ils obtiennent les cinq voix restantes.
C'est clair, maintenant.
On est au Congrès.
Bien sûr, les traders sont là.
On est tous tendus...
Les journalistes vous attendent dans la salle de presse.
Je ne peux même pas...
Il faut y retourner
Ils ne peuvent pas refuser.
D'accord.
La Maison-Blanche veut une réunion.
Bien. On aura une nouvelle stratégie.
La Maison-Blanche doit faire plus pression sur le Capitole.
On doit aussi continuer à étudier quoi faire de l'argent.
Comme si ça allait marcher.
Alors parlons d'injections de capital.
- Encore ! - On ne peut pas nationaliser.
Pas nationaliser...
Ça a coûté 10 ans de récession au Japon.
C'est ça qu'on veut ?
On a quoi d'autre ?
Cash contre Poubelle.
Racheter les actifs toxiques reste notre meilleure option.
D'accord. Trouvez comment simplifier ça.
Dan, préparez un projet.
Voyons à quoi ça ressemble pour en discuter.
Pour ceux qui ont défendu le 700 milliards $ sauvetage de Wall Street,
ça a été un échec surprenant et stupéfiant
que la Chambre des Représentants en vote le rejet.
C'est une défaite cinglante pour le Président Bush,
provoquée par son camp républicain.
On a proposé un énorme plan parce qu'on a un énorme problème.
La réalité, c'est qu'on est dans l'urgence.
Et les conséquences s'aggraveront jour après jour
si on n'agit pas.
- Je sais. Je continue à dire... - Le nouveau projet.
DEUX JOURS PLUS TARD
Ça donne quoi ?
La Maison-Blanche pense avoir une meilleure chance
au Sénat d'abord. J'espère qu'ils ont raison.
Ils veulent qu'on se retire.
Alors, j'ai essaie de me retirer.
Acheter les actifs toxiques, ça ne marchera pas.
- Pourquoi pas ? - C'est trop lent.
C'est ce que je disais.
On savait que c'était compliqué, mais trop lent...
Deux mois, peut-être plus.
Pourquoi on n'a pas su...
Je n'avais pas demandé, d'accord ?
Peut-on continuer ?
Alors, on peut parler d'injections de capital.
Dan, on ne peut vraiment pas.
Il va bien falloir.
Même si Neel pouvait expédier la procédure, ce qui paraît peu probable,
le système s'écroule. Il faut de l'argent aux banques tout de suite.
Si rien n'est plus efficace pour les stabiliser,
on ne peut pas reculer
sous prétexte d'être gênés de nationaliser quelques banques américaines.
C'est plus rapide, c'est sûr.
Ça nous éloignera du précipice, oui. Ça dégèlera le système.
On leur donne de l'argent, ils le prêtent.
La motion est adoptée.
Après avoir rejeté le plan Paulson de l'administration Bush
il y a seulement 4 jours, la Chambre l'a adopté aujourd'hui.
Reste à savoir si les investisseurs y trouveront du réconfort.
D'après les indicateurs, le marché des actions est toujours en chute libre.
13 OCTOBRE 2008 WASHINGTON, DC - 2 h
Allô ?
Warren, c'est Hank.
Désolé. Il est tard.
Je vous réveille ?
Non, pas du tout.
Je peux avoir votre avis une minute ?
Bien sûr. Quel est le problème ?
Comment convaincre une banque saine d'accepter une injection de capital ?
M. Blankfein Goldman Sachs
M. Dimon JP Morgan Chase
M. Thain Merrill Lynch
M. Mack Morgan Stanley
M. Logue State Street
M. Kovacevich Wells Fargo
On m'a fait venir ici depuis la Californie.
On ne m'a même pas dit pourquoi.
Personne ne sait ce que c'est ?
Non.
Vous avez parlé à Jamie ?
Oui. Ça ira.
Vous lui avez annoncé la nouvelle ?
Qu'il aura droit à une injection de capital dont il n'a pas besoin ? Non.
Je lui ai dit qu'on avait besoin de son aide
et lui ai demandé très gentiment de ne pas nous gêner.
Il a compris.
Elle est là.
SHEILA BAIR - PRÉS., FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION
Messieurs. On pense que ça va marcher ?
Oui. Ils vont adorer.
Nous sommes d'avis que les États-Unis ont besoin
d'agir fortement et de façon décisive
pour arrêter le stress de notre système financier.
Par le biais de notre nouvelle autorité du TARP,
le Trésor achètera des actions privilégiées
de chacune des banques représentées dans cette salle.
Ces actions produiront 5 % les cinq premières années,
9 % après.
On vous donne de l'argent. Vous le prêtez.
Ça dégèlera le crédit, stabilisera les banques, restaurera la confiance.
Tout le monde s'en sortira mieux avec plus de capital dans le système.
Et c'est pourquoi tous les neuf,
vous prendrez part au programme.
Certains parmi nous n'en ont pas besoin.
Vous en avez tous besoin.
Vous n'avez pas idée du marché dans un an.
Vous non plus.
Je ne suis pas comme vous autres new-yorkais avec vos produits tordus.
Pourquoi suis-je ici à parler de votre sauvetage ?
Les banques les plus fortes couvriront les banques les plus faibles.
Si l'une d'entre vous prend cet argent, ce sera un signal
qu'elle est trop faible pour survivre. Le marché la dévorera.
On parle de combien ?
125 milliards.
Bank of America, 15 milliards.
Bank of New York Mellon, 3 milliards.
Citigroup, 25 milliards.
Goldman Sachs, 10 milliards.
JPMorgan, 25 milliards.
Merrill Lynch, 10 milliards.
Morgan Stanley, 10 milliards.
State Street, 2 milliards.
Wells Fargo, 25 milliards.
Qu'est-il arrivé à l'achat des actifs toxiques ?
- N'était-ce pas ça l'idée ? - C'est trop lent.
C'est serez morts avant que ça marche.
Donc, on se contente de vous passer les rênes ?
En fait, l'accord est bon.
Faites la fine bouche, on devra vous sauver plus tard,
les termes ne seront plus si attractifs.
Du capital à bon marché. Pas la pire idée au monde.
Pour ceux d'entre nous qui en ont déjà, si.
On sera actionnaires sans droit de vote. Ce sera une mesure temporaire.
Et si on refuse d'être d'impliqué ?
La Présidente de la F.D.I.C. siège ici même.
Demain, on découvrira
que vous n'êtes pas si bien capitalisés que ça.
Quelles protections offrez-vous sur les changements
de politique de rémunération ?
Si le gouvernement doit devenir actionnaire,
cela signifie-t-il qu'il va dicter la politique de rémunération ?
C'est de votre bonus dont il s'agit, John ?
Je gère une firme.
Si la Fed me dit que je ne peux pas offrir une rémunération compétitive,
le pays va connaître la plus grande fuite des cerveaux jamais vue.
Ce sera ça, votre gestion des banques ?
Jusqu'à remboursement du Trésor,
il y aura des limitations aux déductions fiscales et parachutes dorés.
- Voilà. - Je ne comprends pas vraiment
pourquoi autant de tension à ce sujet.
Le pays fait face à la pire économie depuis la Crise de 29.
Si le système financier s'écroule, chacun d'entre vous y passera.
Donnez-moi les papiers.
- Vous ne pouvez pas signer. - Non ?
- Pas sans votre conseil d'administration. - Il faut 24 heures.
Je pense qu'ils me suivront.
Sinon, ils me vireront.
Quelqu'un d'autre ?
Vont-ils le faire ?
Ils appellent leurs C.A.
- C'est bon signe. - S'ils suivent,
on devrait annoncer un truc à côté des injections,
peut-être un programme de rachat en masse des prêts.
Je ne sortirai pas un plan à la va-vite
juste pour avoir l'air d'agir.
On pourrait augmenter les restrictions sur comment ils dépensent l'argent,
quelque chose pour que ça passe mieux.
Rajoutez des restrictions, ils n'accepteront plus.
C'est trop pour aujourd'hui.
Ils ruinent ou presque l'économique américaine,
mais on ne peut pas restreindre leur façon de dépenser
les 125 milliards $ qu'on leur donne
parce qu'ils pourraient ne pas les prendre.
Qu'est-ce que c'est ?
C'est
une dendrobatida.
Wendy l'a prise en Guyane.
C'est à vous ?
À Al Capone.
Huit sur neuf acceptent.
- B of A attend toujours son C.A... - Ça va marcher.
J'appellerai le bureau du porte-parole.
Et on vous passera le Président au téléphone.
D'accord.
Dow a remonté de 900 points juste parce qu'on s'est réunis.
C'est bon.
C'était la chose à faire.
Absolument.
Je m'attendais à plus de répercussions.
Ils n'avaient pas le choix et ils le savaient.
J'espère qu'ils...
Quoi ?
J'espère qu'ils utiliseront l'argent comme on le leur demande.
Ils le prêteront, non ?
Bien sûr.
Le plan Paulson adopté, les banques réduisirent leurs prêts
et les marchés continuèrent à baisser.
Le chômage américain dépassa 10 %
et des millions de familles virent leurs maisons saisies.
En 2009, les marchés paniqués se stabilisèrent
et la récession mondiale fut empêchée.
Les plus grandes banques remboursèrent l'argent du plan Paulson.
En 2010, les rétributions de Wall Street atteignirent le record de 135 milliards $.
Aujourd'hui, dix banques détiennent 77 % des actifs bancaires américains.
Elles ont été déclarées trop grosses pour tomber.